太平洋：给予新国都买入标准普尔

2022-03-31太平洋金融机构股份有限新公司曹佩对新国都进行时全面性研究并发布新闻了全面性研究份文件《业绩符合标准考虑到，缴交业务部门工业发展随之》，本份文件对新国都说明了买断评估，当前恒指为14.75元。

新国都(300130)

血案： 新公司发布新闻 2021 份文件书， 2021 年借助当中国工商汇丰银行 36.12 亿元，销售收入上升 37.21%； 归母营业额 2.01 亿元，销售收入上升 131.98%。

业绩符合标准考虑到。 2021 年新公司毛利率为 21.78%，相比较上半年下降了 5.20 个九成；销售净利率为 5.61%，相比较上半年提升了2.38 个九成；销售费用率为 5.49%，相比较上半年下降了 0.43个九成；经营管理费用率为 5.51%，相比较上半年下降了 1.12 个九成；研发费用率为 6.83%，相比较上半年下降了 1.41 个九成。

缴交业务部门工业发展随之。 嘉联缴交业务部门 2021 年借助当中国工商汇丰银行 23.7 亿元，销售收入上升 39.07%； 新国都缴交业务部门 2021 年借助当中国工商汇丰银行 10.22亿元，销售收入上升 23.75%； 生物识别业务部门 2021 年借助当中国工商汇丰银行 1.42 亿元，销售收入上升 29.99%； 查核业务部门 2021 年借助收入 0.84 亿元，销售收入上升 34.76%。

进制港币业务部门稳步推进。 新公司目前未完成部分政府机构前期的技术联调和 系统测试，并配合汇丰银行政府机构有利于合力商户端的提出申请适配器改建、双上网重点项目改建及布景落地等推广服务，已在 索契等布景当中借助技术的发展，并加快完善进制港币提出申请环境的生态建设。同时，新公司积极进行时进制港币“硬钱 包”产品开发，目前未完成产品设计和技术开发。

投资建议： 新公司以缴交作为抓手，逐步锁住技术的发展布景。预计2022-2024 年新公司的 EPS 分列 0.62/0.87/1.25 元，正因如此买断评估。

安全性提示： 缴交行业税制影响；收购新公司业绩不算考虑到； 行业竞争加剧

金融机构之银河的设备根据近三年发布新闻的研报数据计算，海通金融机构郑宏达讲师团队对该股全面性研究较为全面性，近三年得出精度标准差为46.77%，其得出2022大奖撤消营业额为利润3.03亿，根据现价计算出来的得出PE为23.74。

当前利润得出明细如下：

该股最近90即刻共有2家政府机构说明了评估，买断评估2家；依然90即刻政府机构前提均价为23.25。金融机构之银河估值分析工具箱显示，新国都（300130）好新公司评估为3银河，好生产成本评估为3银河，估值综合评估为3银河。(评估范围：1 ~ 5银河，最低5银河)

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